کُد سبز «مسقط» روی تابلوی بورس؛ دیپلماسی عمان بازارها را از صف فروش خارج میکند؟
خروجی مذاکرات دیروز عمان در حالی منتشر شد که بازار سرمایه ایران ماههاست زیر بار «ابهام» و «ریسک جنگ» کمر خم کرده بود.
اکنون تحلیلگران معتقدند این نشست میتواند محرک جدیدی برای گروههای ریالی و صادراتمحور باشد.
سیگنالهای ارسالی از نشست پشت درهای بسته ایران و آمریکا در عمان، فراتر از راهروهای سیاسی، مستقیماً «ترازنامه» شرکتهای بورسی و «نرخ ارز» را هدف گرفته است؛ جایی که معاملهگران تالار شیشهای امیدوارند «دیپلماسی مسقط» به جای یک مسکن کوتاهمدت، به اهرمی برای شکستن بنبست نقدینگی و کاهش ریسکهای سیستماتیک تبدیل شود.
گروههای «برنده» از توافقات عمان
در صورت تداوم پالسهای مثبت از مسقط، انتظار میرود نقشه بازار با تغییر لیدر مواجه شود:
-
بانکها و خودروییها: این دو گروه که «دماسنج تنشزدایی» محسوب میشوند، با کاهش ریسکهای سیاسی و احتمال تسهیل مراودات مالی، بیشترین پتانسیل رشد را دارند.
-
گروههای صادراتمحور (پتروپالایشی): ثبات در مسیرهای دریایی و کاهش احتمالی هزینههای دور زدن تحریم (کاهش نرخ تخفیفهای اجباری)، حاشیه سود این شرکتها را به شدت افزایش میدهد.
واکنش بازارها؛ چراغ سبز به اقتصاد ایران؟
بلافاصله پس از انتشار اخبار اولیه از نتایج مثبت نسبی در مذاکرات، بازار ارزی تهران واکنش نشان داد. کاهش جزئی نرخ تتر و افت هیجان در بازار طلا نشاندهنده این است که معاملهگران، این نشست را یک «فرصت تنفس» (Breathing Space) برای اقتصاد ایران تلقی کردهاند.
عقبنشینی «دلار تلگرامی»؛ فرصت خرید یا تله؟
یکی از نتایج فوری نشست دیروز، آرامش در بازار غیررسمی ارز بود. سیامک قاسمی در این باره معتقد است: «بازار ارز همیشه یک گام جلوتر از دیپلماسی حرکت میکند. ریزش هیجانی دلار پس از اخبار عمان نشان میدهد که انتظارات تورمی در حال اصلاح است. اما برای بورس، این کاهش قیمت دلار دو لبه دارد؛ هم ریسک قیمت تمامشده را کم میکند و هم ممکن است سود تسعیر ارز صادرکنندگان را تحت تأثیر قرار دهد.»
اقتصاد کلان: بازگشت سرمایهگذار از «داراییهای سخت» به «سهام»
بر اساس این گزارش در سال ۲۰۲۶، بزرگترین چالش اقتصاد ایران خروج نقدینگی از بورس به سمت طلا و ملک بود. کارشناسان معتقدند نشست عمان اگر منجر به یک «توافق موقت» (Temporary Deal) شود، میتواند بخشی از نقدینگی پارک شده در صندوقهای درآمد ثابت و بازار طلا را به سمت بازار سرمایه کوچ دهد.
هشدار کارشناسان: بورس نباید «سیاستزده» شود
دکتر علیزاده، استراتژیست بازار سرمایه، هشدار میدهد: «سهامداران نباید تنها بر اساس یک خبر معامله کنند. تجربه نشان داده که مذاکرات عمان پلهبهپله است. آنچه بورس به آن نیاز دارد، نه فقط عکس یادگاری دیپلماتها، بلکه "رفع محدودیتهای بانکی" و "تسهیل صادرات" است که باید آثار آن در گزارشهای ماهانه شرکتها دیده شود.»
گفتنی است نشست عمان برای بورس تهران حکم یک «تنفس مصنوعی» در میانهی خفگی ناشی از ابهامات سیاسی را داشت. اگر اخبار تکمیلی از مسقط بر سر موضوعات اقتصادی و بانکی متمرکز باشد، میتوان انتظار داشت که شاخص کل تا پایان بهمن ماه، مقاومتهای تکنیکال خود را با قدرت بشکند.